美利紙業(yè)（000815）是我國西部地區(qū)重要的造紙企業(yè)，以生產(chǎn)書寫紙膠版紙等中高檔文化紙為主。目前公司文化紙產(chǎn)銷量穩(wěn)定，主要產(chǎn)品產(chǎn)銷率在95%以上，市場(chǎng)占有率為2.40%。上海證券分析師齊敏華預(yù)計(jì)，07-08年隨著林紙一體化項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，公司業(yè)績將出現(xiàn)快速增長，主營收入及凈利的復(fù)合增長率分別為76%與95%，07-08年按增發(fā)后攤薄的股本計(jì)算，每股收益分別為0.574元和0.931元。首次給予美利紙業(yè)“跑贏大市”的評(píng)級(jí)。
公司的林紙一體化項(xiàng)目總投資45億元，主要內(nèi)容為建設(shè)年產(chǎn)26萬噸涂布白卡紙和15萬噸涂布印刷紙生產(chǎn)線各一條，配套建設(shè)楊木化機(jī)漿30萬噸、造紙?jiān)狭?0萬畝以及兩臺(tái)5萬千瓦熱電聯(lián)產(chǎn)自備機(jī)組。公司通過開發(fā)林木資源，打造林、漿、紙產(chǎn)業(yè)鏈，打破上游資源瓶頸，將極大地提升公司的競爭實(shí)力。同時(shí)26萬噸涂布白卡紙和15萬噸涂布印刷紙生產(chǎn)線的投產(chǎn)，將豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大幅提升產(chǎn)能，從而使業(yè)績快速增長。齊敏華預(yù)計(jì)楊木化機(jī)漿及白卡紙項(xiàng)目將于07年中期投產(chǎn)，50萬畝速生林今年進(jìn)入輪伐期，隨著項(xiàng)目的逐步達(dá)產(chǎn)，公司將進(jìn)入業(yè)績高速增長期。
同時(shí)，中冶集團(tuán)入主提供強(qiáng)大發(fā)展平臺(tái)。央企中冶集團(tuán)獲得公司第一大股東美利集團(tuán)100%的股權(quán)，從而成為公司的實(shí)際控制人。中冶集團(tuán)入主后為公司向國開行貸款提供擔(dān)保，同時(shí)中冶集團(tuán)所擁有的造紙資源及其作為央企所具有的資源支配優(yōu)勢(shì)、渠道影響力都將為公司未來長遠(yuǎn)發(fā)展構(gòu)建強(qiáng)大的平臺(tái)。
