在全球金融海嘯的負(fù)面影響蔓延下，已連續(xù)半年走低的國(guó)際漿價(jià)仍在持續(xù)下跌，漿紙市場(chǎng)需求低迷不振。由于全球漿廠已陸續(xù)停機(jī)減產(chǎn)以應(yīng)對(duì)漿價(jià)下跌，而且漿價(jià)的跌幅已經(jīng)很大，因此臺(tái)灣造紙公會(huì)理事長(zhǎng)郭清雄分析認(rèn)為國(guó)際漿價(jià)即將觸底。他呼吁業(yè)界應(yīng)凝聚共識(shí)，團(tuán)結(jié)合作，避免不計(jì)成本通過(guò)降價(jià)來(lái)提高銷售量的做法，化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)，以安渡目前困境。 國(guó)際漿價(jià)在持續(xù)兩年的攀升走勢(shì)后，自去年下半年起開(kāi)始下滑，這是因?yàn)槭苊绹?guó)金融風(fēng)暴所導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)大蕭條的影響，市場(chǎng)需求大幅衰退，致使國(guó)際漿價(jià)開(kāi)始一路向下探底。為應(yīng)對(duì)這一情況，許多漿廠遂紛紛采取年度維修或停機(jī)減產(chǎn)，以期在需求低迷的市場(chǎng)中，能盡力穩(wěn)住漿價(jià)，但市場(chǎng)并未出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，截至今年第一季度仍無(wú)止跌跡象。 據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，去年下半年，全球商品漿的庫(kù)存量持續(xù)上升，到去年11月，商品漿庫(kù)存量已創(chuàng)下50天的歷史新高。12月庫(kù)存量終于下降，回到10月時(shí)的480萬(wàn)噸，這也是近半年來(lái)的首次下跌，成為46天，較11月減少了4天。盡管如此，與前年同期庫(kù)存量?jī)H29天相比，仍多了16天，處于歷年來(lái)的高位期。其中，長(zhǎng)纖漿庫(kù)存為40天，較11月減少1天，短纖漿庫(kù)存為53天，較11月減少7天，主要是漿廠積極停機(jī)減產(chǎn)，以及12月的出貨量增加所致。去年12月的商品漿出貨量344萬(wàn)噸，較11月的292萬(wàn)噸增長(zhǎng)18%。其中，出口到美國(guó)61萬(wàn)噸，較11月增長(zhǎng)8.9%，但較前年同期減少13.5%；出口到中國(guó)90.5萬(wàn)噸，較11月大幅增長(zhǎng)93.4%，而較前年同期增加53.4% 今年1月份，全球商品漿的庫(kù)存量卻又增高至50天，不僅較去年12月增加4天，也較前年同期的33天大增34.8%，增加了130萬(wàn)噸。至于出貨量則為294.7萬(wàn)噸，已經(jīng)是去年下半年以來(lái)的連續(xù)第7個(gè)月下跌。其中，出口到中國(guó)56.3萬(wàn)噸，雖較前年同期的34.8萬(wàn)噸大增61.8%，但較去年12月的90.4萬(wàn)噸卻大幅減少了37.7%。 其實(shí)為應(yīng)對(duì)全球漿市需求低迷的狀況，大多數(shù)漿廠已經(jīng)采取了大規(guī)模停機(jī)減產(chǎn)措施。據(jù)了解，去年第三季度開(kāi)始，不少漿廠已經(jīng)意識(shí)到漿市場(chǎng)需求將要反轉(zhuǎn)，而開(kāi)始實(shí)施減產(chǎn)，其中以長(zhǎng)纖漿減量最多。第四季度減產(chǎn)的210萬(wàn)噸漿中，長(zhǎng)纖漿減少約70萬(wàn)噸，短纖漿減少約140萬(wàn)噸，但第三、第四季度合計(jì)，仍以長(zhǎng)纖漿減量為多。 郭清雄表示，自去年下半年起，世界各國(guó)的所有產(chǎn)業(yè)都遭受到金融風(fēng)暴的襲擊，市場(chǎng)需求低迷。漿紙廠因全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化過(guò)快過(guò)大，在來(lái)不及應(yīng)對(duì)的情況下，發(fā)生高價(jià)原料庫(kù)存爆倉(cāng)現(xiàn)象。以漿廠為例，去年上半年因漿紙市況還算景氣，加上漿料呈現(xiàn)緊缺，帶動(dòng)漿價(jià)不斷上揚(yáng)，紙漿原材料木片的報(bào)價(jià)也一路飆升，最高時(shí)曾達(dá)到每噸260美元的歷史高價(jià)。但隨著需求突然大幅降低，過(guò)去高價(jià)購(gòu)料所下的訂單合約仍在履行，因而產(chǎn)生高價(jià)原料爆倉(cāng)情形。后續(xù)的合約原材料盡管在價(jià)格方面略有下調(diào)，但比起漿價(jià)與木片報(bào)價(jià)下跌的速度卻有頗大差距，目前每噸木片售價(jià)已跌至130美元，是最高價(jià)時(shí)的一半。不過(guò)漿廠的高價(jià)木片庫(kù)存仍未用完，這是因?yàn)樾枨蟮兔�，下游紙廠紛紛減產(chǎn)，設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率減至6成，間接促使?jié){廠也采取減產(chǎn)措施，在開(kāi)工率大降的情況下，原料庫(kù)存的消耗也隨著放緩，消耗的時(shí)間延長(zhǎng)了一倍。對(duì)漿廠而言，高價(jià)原料庫(kù)存加上不斷下降的紙漿價(jià)格，營(yíng)運(yùn)虧損不可避免。因此去年第四季，多半漿紙廠都要提列存貨跌價(jià)損失，后續(xù)業(yè)績(jī)確實(shí)并不理想。 今年第一季度，漿紙廠的減產(chǎn)動(dòng)作依然持續(xù)進(jìn)行。臺(tái)灣省內(nèi)漿紙廠1月份借著農(nóng)歷春節(jié)假期進(jìn)行年度維修甚至延長(zhǎng)年后休假時(shí)間，不少工廠都到接近2月中旬才正式開(kāi)工。由于生產(chǎn)天數(shù)大減，漿紙廠減產(chǎn)高達(dá)月產(chǎn)量的一半甚至更多。不僅臺(tái)灣省內(nèi)如此，據(jù)國(guó)外統(tǒng)計(jì)，今年第一季度全球漿廠宣布減產(chǎn)的商品漿量多達(dá)160萬(wàn)噸左右（其中長(zhǎng)纖漿約56萬(wàn)噸，短纖漿約105萬(wàn)噸），包括Domtar、Abitibi Bowater、Terrace Bay Pulp、Sodra、Tembec、Mercer International、Northern Pulp及VCP等今年都將會(huì)停機(jī)減產(chǎn)。其中，總部位于加拿大蒙特利爾的Domtar宣布，由于經(jīng)濟(jì)不景氣且在近期看不到復(fù)蘇跡象，將無(wú)限期地閑置位于美國(guó)緬因州東部Baileyville鎮(zhèn)的一座紙漿廠，該漿廠預(yù)定在5月初關(guān)閉。而在2月底，Domtar也永久關(guān)閉其兩臺(tái)UFS年產(chǎn)29.3萬(wàn)噸紙機(jī)。另Tembec計(jì)劃將其在加拿大BC省的漿廠停機(jī)減產(chǎn)，漿種包括BCTMP和NBSK，主要原因也是需求下跌、價(jià)格下滑以及高庫(kù)存量。這是今年截至2月初北美漿廠中最大的停產(chǎn)計(jì)劃。同時(shí)Tembec位于法國(guó)Tarascon與Saint Gandens廠的停工期由原定的2月8日至3月8日延長(zhǎng)至3月底，這兩個(gè)廠的長(zhǎng)短纖漿產(chǎn)能分別為26萬(wàn)噸及30.5萬(wàn)噸，合計(jì)達(dá)56.5萬(wàn)噸。歐洲大廠Sodra也計(jì)劃4月將年產(chǎn)能40萬(wàn)噸、涵蓋長(zhǎng)、短纖漿的挪威公司旗下的Tofte漿廠停工。此外，歐洲漿廠仍將在3、4月進(jìn)行更大規(guī)模的停工減產(chǎn)計(jì)劃。Botnia芬蘭廠平均產(chǎn)能利用率降至75%，其中位于芬蘭的4個(gè)工廠的紙漿年產(chǎn)能合計(jì)達(dá)230萬(wàn)噸，第一季度停工減產(chǎn)量為15萬(wàn)噸，第5個(gè)年產(chǎn)能達(dá)45萬(wàn)噸的漿廠也預(yù)定在一季度停工減產(chǎn)，不過(guò)其位于烏拉圭漿廠的產(chǎn)能利用率卻達(dá)100%。這似乎表明在歐美、亞洲漿廠紛紛停產(chǎn)之際，南美洲漿廠則積極生產(chǎn)并出口（以亞洲市場(chǎng)為主）。此外VCP第一季度也減產(chǎn)BEK 2.7萬(wàn)噸。智利CMPC廠1月則減產(chǎn)2.5萬(wàn)噸。Aracruz則擬在首季減產(chǎn)BEK 10萬(wàn)噸。但Kertas Nusantara(KN,年產(chǎn)漿52.5萬(wàn)噸)預(yù)計(jì)在3月重新開(kāi)機(jī)生產(chǎn)。 今年，國(guó)際漿價(jià)在全球金融風(fēng)暴波及、全球市場(chǎng)需求依舊低迷的情況下持續(xù)下跌，1、2月份每噸漿價(jià)分別再跌30～40美元，在美國(guó)市場(chǎng)，1月份合約價(jià)中，NBSK報(bào)價(jià)700～710美元，2月降為670～680美元，如果從去年7、8月的每噸880～890美元走跌算起，則半年多來(lái)，漿價(jià)跌幅已達(dá)210美元，在美國(guó)的現(xiàn)貨價(jià)更跌至470～520美元，較2月牌價(jià)低了27%；另NBHK報(bào)價(jià)到2月份為590～600美元，但現(xiàn)貨價(jià)已來(lái)到400～440美元，較2月牌價(jià)也低了29%；SBSK 1月報(bào)價(jià)670～680美元，2月降為640～650美元；BEK 1月時(shí)為640～650美元，2月降為610～620美元，現(xiàn)貨價(jià)則已降為430～440美元。 在歐洲市場(chǎng)，NBSK 1月報(bào)價(jià)620美元，2月降為580～600美元；SBSK 1月580美元，2月降為540～560美元。 至于亞洲市場(chǎng)，NBSK每噸合約報(bào)價(jià)由1月的515～560美元降至2月的505～555美元，輻射松漿由1月的500～550美元降為2月的490～540美元，NBHK由1月的470～540美元降為2月的440～510美元，SBHK也由1月的470～540美元降為2月440～510美元，BEK也由1月的470～540美元降為2月的440～510美元。其中，日本市場(chǎng)NBSK 2月報(bào)價(jià)則為510～530美元，SBSK則為500～510美元，SBHK為480～500美元；韓國(guó)NBSK為560美元；中國(guó)NBSK為490～520美元。然而在亞洲的現(xiàn)貨市場(chǎng)，2月份的NBSK售價(jià)已降到490-500美元，輻射松漿480～490美元，BEK390～400美元，相思樹(shù)漿為380～390美元，NBHK現(xiàn)貨價(jià)則為410～440美元。另?yè)?jù)了解，中國(guó)本地漿價(jià)，長(zhǎng)纖漿為4100元人民幣，短纖漿3550元人民幣、化機(jī)漿則為3500元人民幣，已較前期下跌150～300元人民幣。 郭清雄分析，由于自去年下半年以來(lái)國(guó)際長(zhǎng)纖漿累計(jì)減產(chǎn)量高于短纖漿的減產(chǎn)量，因此盡管市場(chǎng)需求低迷，但長(zhǎng)纖漿價(jià)格在供給量持續(xù)減少的情況下，下跌幅度已經(jīng)緩和下來(lái)，而短纖漿售價(jià)跌幅預(yù)計(jì)也會(huì)繼長(zhǎng)纖漿之后減小，所以估計(jì)長(zhǎng)纖漿市場(chǎng)已開(kāi)始尋求低價(jià)支撐。事實(shí)上，就全球漿廠平均成本約在每噸500美元來(lái)看，長(zhǎng)纖漿的現(xiàn)貨市場(chǎng)售價(jià)已接近底部，而合約價(jià)由于折扣拉大（可能到20%），其實(shí)也與現(xiàn)貨價(jià)差距不大，故預(yù)計(jì)長(zhǎng)纖漿價(jià)應(yīng)在480～500美元之間筑底，否則會(huì)遠(yuǎn)超出漿廠的成本負(fù)荷。至于短纖漿，雖然還有一些跌價(jià)空間，但也快接近漿廠的生產(chǎn)成本，因此再跌幅度有限，估計(jì)380～400美元應(yīng)離短纖漿的底價(jià)不遠(yuǎn)了。 郭清雄還指出，依據(jù)RISI的分析預(yù)測(cè)，今年的2、3季度是國(guó)際漿價(jià)筑底盤(pán)整期，自第四季度起漿價(jià)可望緩步上升，預(yù)計(jì)到明年第一季度歐美市場(chǎng)NBSK漿價(jià)可望再重新回升到每噸600美元。
他認(rèn)為，目前全球各國(guó)都在積極擬定政策，以期能盡早促使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇來(lái)帶動(dòng)需求，因此，經(jīng)過(guò)2、3季度的市場(chǎng)量、價(jià)盤(pán)整之后，漿紙市場(chǎng)應(yīng)會(huì)逐漸恢復(fù)元?dú)�。他呼吁同業(yè)化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)，共同面對(duì)金融風(fēng)暴，攜手合作，確保產(chǎn)品品質(zhì)，在市場(chǎng)上將本求利，開(kāi)發(fā)高價(jià)值產(chǎn)品，提升競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)切勿惡性競(jìng)爭(zhēng)，以確保臺(tái)灣漿紙業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。 他預(yù)期，由于今年上半年漿紙市場(chǎng)交易量和價(jià)格齊跌，下半年又多處于盤(pán)整時(shí)期，今年臺(tái)灣造紙業(yè)的營(yíng)收和獲利情況可能仍不樂(lè)觀，不過(guò)整體走勢(shì)還是看好的。 另?yè)?jù)國(guó)外報(bào)道，國(guó)際性大廠VCP將支付11.5億美元用于增加Aracruz Celulose持股，成為全球第一大BEK漿廠，產(chǎn)能占全球的22%。未來(lái)5～10年，產(chǎn)能將再擴(kuò)大1倍。如果交易成功的話，全球排名第17的VCP（年產(chǎn)120萬(wàn)噸BEK）將擁有Aracruz（年產(chǎn)330萬(wàn)噸BEK）56%的股份，成為100%的經(jīng)營(yíng)者。未來(lái)合并的BEK年產(chǎn)量為565萬(wàn)噸，將對(duì)全球第二大的Arauco(265.8噸/年,長(zhǎng)纖漿與短纖漿)產(chǎn)生制約。 另外，Acracruz與VCP將一起管理在巴西的167萬(wàn)畝人造林及113萬(wàn)畝的保護(hù)林。新公司預(yù)計(jì)營(yíng)收為29.8億美元，以2008年銷售單價(jià)780美元/噸、2009年銷售單價(jià)640美元/噸為基準(zhǔn)，新公司的未來(lái)生產(chǎn)成本預(yù)計(jì)為240美元/噸，將成為全球成本最低的漿廠。 如果以2008年第三季度為基準(zhǔn)，VCP的成本為295美元/噸，Aracruz的成本為282美元/噸。另兩家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，印尼為271美元/噸，智利為305美元/噸。
