公布恢復上市申請獲通過的同一天，即宣布擬注入重組的資產(chǎn)縮水八成，這就是發(fā)生在“絕地逢生”的*ST金城身上的故事。
*ST金城昨日發(fā)布公告稱，深交所審議通過公司恢復上市申請，公司同時稱，實際控制人朱祖國控股的江西興國恒鑫礦業(yè)有限公司(下稱“恒鑫礦業(yè)”)擁有的探明黃金儲量僅有5.452噸。而就在此前，朱祖國曾承諾黃金儲量不低于25噸。
突然之間少去的近20噸黃金，以330元/克計算，不考慮開采成本，則注入資產(chǎn)縮水60個多億。而公司同時稱，朱祖國為這“消失”的近20噸黃金補償5000萬元，不過這5000萬與價值60多億元的黃金相比，可謂“小巫見大巫”。
黃金儲量大縮水
*ST金城昨日稱，公司收到廣東省地質(zhì)物探工程勘察院出具的報告，恒鑫礦業(yè)截至報告出具日探明的黃金儲量為5.452噸。這意味著通過讓渡股份從恒鑫礦業(yè)實際控制人朱祖國手上獲得的這項資產(chǎn)縮水了近八成。今年9月初，*ST金城選定擬引入朱祖國及其一致行動人為重組方，朱祖國及其一致行動人向后者提供不少于1.33億元的資金用于清償債務，同時將其持有的恒鑫礦業(yè)10%股權(quán)無償贈與公司。朱祖國及其一致行動人則受讓*ST金城全體股東讓渡的6678.69萬股股份。
朱祖國承諾，擬注入資產(chǎn)的評估值不低于人民幣15億元，恒鑫礦業(yè)擁有的探明黃金儲量不低于25噸，稀土儲量不低于2萬噸。
探明黃金儲量大幅縮水，必然將對*ST金城資產(chǎn)狀況造成影響。“打個比方，這等于拿100塊錢買了只值20元的東西，或者100塊錢買來的東西里有80塊錢的假貨，對中小股東非常不利�！币晃粚I(yè)從事上市公司審計的會計人士對《第一財經(jīng)日報》記者稱，恒鑫礦業(yè)探明黃金儲量大幅下降，意味著*ST金城獲得的資產(chǎn)相應大幅縮水。
朱祖國的承諾，是*ST金城得以恢復上市的主要原因。然而蹊蹺的是，盡管信誓旦旦，但在相關文件中，朱祖國并未說明恒鑫礦業(yè)黃金儲量的依據(jù)。記者查閱*ST金城10月11日發(fā)布的資產(chǎn)評估報告，亦只字未提此事，只是將相應探礦權(quán)作為無形資產(chǎn)計入恒鑫礦業(yè)資產(chǎn)之中。
那么，朱祖國所稱恒鑫礦業(yè)25噸黃金儲量，依據(jù)究竟來自何處?是否經(jīng)過評估?昨日，記者先后就此致電*ST金城董秘及證券事務代表，但其電話均無人接聽。
而從*ST金城恢復上市及債務重組的過程來看，此事亦是疑點重重，且頗多瑕疵。由于重整方案兩次遭到出資方否決，最后通過法院介入，以強制的執(zhí)行方式才得以實施。
9月27日，*ST金城調(diào)整方案，將此前的全體股東按照24%的比例讓渡股權(quán)，改為大股東錦州鑫天紙業(yè)公司和其他股東分別按照30%、22%的比例讓渡，合計約6678.69萬股。但在10月12日的出資人小組會議上，這一方案再遭出資人否決。
在此情況下，*ST金城于10月15日向錦州中院申請批準其重整計劃，10月16日錦州中院裁決通過。
凈賺一倍的交易
*ST金城還在公告中稱，鑒于探明的恒鑫礦業(yè)探明的黃金儲量未達到此前承諾，朱祖國將在明年3月31日前，向公司支付補償金5000萬元。但這5000萬與20噸黃金價值的60多個億相比，實在是小數(shù)目。
盡管如此，對朱祖國來說，參與*ST金城債務重整，實在是一樁劃算的買賣。
朱祖國贈與*ST金城的10%恒鑫礦業(yè)股權(quán)，亦有定價“虛高”之嫌疑。今年8月，*ST園城曾發(fā)布公告，稱恒鑫礦業(yè)與其簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，朱祖國將恒鑫礦業(yè)10%股權(quán)，以5000萬元出售給*ST園城，但這一合作后來未果。到了朱祖國及其一致行動人參與*ST金城債務重整時，恒鑫礦業(yè)10%的股權(quán)，價值已增長數(shù)倍。
*ST金城此前披露，恒鑫礦業(yè)控股股東朱祖國作為一致行動人參與*ST金城破產(chǎn)重整，按*ST金城暫停上市前6.16元/股的股價計算，其6678萬股的市值超過4億元，若剔除一次性支付給*ST金城的1.33億元現(xiàn)金，朱祖國無償贈與的恒鑫礦業(yè)10%股權(quán)，價值亦高達2.7億元以上，相當于出售給*ST園城時價格的五倍以上。
而評估報告顯示，恒鑫礦業(yè)審計總資產(chǎn)為31848萬元，負債27245萬元，凈資產(chǎn)4603萬元;而評估值則分別為67105萬元、31745.26萬元和35360萬元。相較于審計值，其總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)增值分別達35257萬元和30757萬元，增值率高達110.7%和668.15%。
據(jù)此計算，贈與*ST金城的10%股權(quán)，按審計值計算，對應的凈資產(chǎn)僅為460萬元，即便是以評估值計，亦不過3500萬元左右。
*ST金城的總股本為28783.48萬股，朱祖國一致行動人受讓的股份占其總股本的23%左右。換言之，隨著恢復上市申請得到批準，以公司停牌前收盤價6.16元/股計算，朱祖國僅用共計2億元左右的成本，便獲得了價值至少4億元*ST金城股權(quán)。
