不僅因上市當(dāng)年虛增利潤(rùn)而遭遇監(jiān)管機(jī)構(gòu)的懲罰，而且其業(yè)績(jī)從2010年至今也并不理想。上市已五年的安妮股份，正在被實(shí)際控制人看空。
安妮股份的實(shí)際控制人林旭曦和其夫張杰，從2011年年底開始，持續(xù)減持公司的股票。據(jù)安妮股份6月17日和25日披露的股東減持信息顯示，目前二人已經(jīng)累計(jì)減持安妮股份總股份數(shù)的10%，僅在半年多的時(shí)間內(nèi)兩人已累計(jì)套現(xiàn)兩億多元。
業(yè)績(jī)持續(xù)不理想，實(shí)際控制人減持的背后，更讓投資者難以理解的是，安妮股份與其股東背后控制的多家公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系�；蛟S，這才是安妮股份最大的隱患。
巧妙減持套現(xiàn)
6月26日，安妮股份發(fā)布股東減持公告。安妮股份實(shí)際控制人林旭曦、張杰夫婦于24日、25日兩日累計(jì)減持安妮股份975萬(wàn)股，占總股本的5%，套現(xiàn)6946.75萬(wàn)元。本次減持后，張、林二人合計(jì)持有1.06億股，占總股本的54.61%。
此前的6月17日，安妮股份曾經(jīng)發(fā)布過(guò)一次股東減持公告。公告表示，之前作為公司實(shí)際控制人的林旭曦及其丈夫張杰已經(jīng)累計(jì)減持安妮股份5%的股份。
上市之初，兩人持股比例為64.61%，截至目前夫妻二人已累計(jì)減持10%。持股比例也降至54.61%。
1998年設(shè)立的安妮股份，成立之初是注冊(cè)資本僅為300萬(wàn)元的貿(mào)易型小企業(yè)。十年之后的2008年，安妮股份成功上市。作為公司實(shí)際控制人的林旭曦、張杰夫婦，在安妮股份上市之后，已經(jīng)累計(jì)通過(guò)安妮股份減持套現(xiàn)兩億多元。
安妮股份董秘葉泉青在接受記者采訪時(shí)稱，減持是張、林二人的個(gè)人行為，對(duì)公司業(yè)績(jī)不會(huì)產(chǎn)生不利影響。至于張、林二人以后是否還會(huì)有持續(xù)的減持套利行為，目前還無(wú)法預(yù)測(cè)。
有分析人士表示，張杰、林旭曦二人2011年至今的減持套利手法有著驚人的玄妙之處。從2011年底至今，張、林二人減持的一個(gè)共同的背景是，在公司業(yè)績(jī)大幅下滑、股市表現(xiàn)不佳時(shí)發(fā)布利好消息，在股價(jià)被推高后張、林二人再減持套現(xiàn)。
比如，2011年11月份的減持背景是，安妮股份當(dāng)年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.6億元，同比下降5.35%;凈利潤(rùn)為44.95萬(wàn)元，同比下降85.27%。然而，安妮股份卻對(duì)外稱“預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比將增200%至230%”，并發(fā)布收購(gòu)上海超級(jí)標(biāo)貼系統(tǒng)有限公司100%股權(quán)的消息，此后安妮股份股價(jià)隨之上漲，林旭曦得以高位套現(xiàn)。
今年一季度的公告顯示，安妮股份2013年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.12億元，同比增長(zhǎng)1.53%;凈利潤(rùn)265.59萬(wàn)元，同比下降11.86%。在此背景下，安妮股份《關(guān)于收購(gòu)現(xiàn)成電腦紙(四川)有限公司70%股權(quán)的議案》和《關(guān)于對(duì)外投資廈門安捷物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的議案》的公告相繼發(fā)出，張杰、林旭曦隨即減持。
業(yè)績(jī)下滑暗藏玄機(jī)
夫婦二人的持續(xù)套現(xiàn)，或許與安妮股份并不理想的業(yè)績(jī)有關(guān)。
據(jù)安妮股份2012年年報(bào)顯示，2012年安妮股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1022.29萬(wàn)元，但扣除非經(jīng)常性損益之后，安妮股份的業(yè)績(jī)僅有68.9萬(wàn)元。與此同時(shí)，其2010年和2011年連續(xù)兩年扣非后的凈利潤(rùn)均為負(fù)。
對(duì)于業(yè)績(jī)的不理想，安妮股份的解釋是，“受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響,公司復(fù)印紙、傳真紙等標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求有所下降,競(jìng)爭(zhēng)加劇”。
而在實(shí)現(xiàn)盈利的2008年和2009年，安妮股份也曾因?yàn)樘撛鰻I(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，而遭遇監(jiān)管部門的懲罰。2011年9月30日，安妮股份收到證監(jiān)會(huì)下達(dá)的《行政處罰決定書》。據(jù)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，安妮股份上市當(dāng)年，即2008年虛增營(yíng)業(yè)收入6900.77萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)成本5291.63萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)1609.13萬(wàn)元。
此前的2010年4月30日，安妮股份曾發(fā)布《會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告》。該公告表示，公司2008年度不符合收入確認(rèn)原則的銷售調(diào)減營(yíng)業(yè)收入8892萬(wàn)元，相應(yīng)調(diào)減營(yíng)業(yè)成本7210萬(wàn)元;此外，還對(duì)部分影響管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行了調(diào)減。由此，2008年安妮股份的凈利潤(rùn)從4645萬(wàn)元調(diào)減至2829萬(wàn)元，調(diào)減金額為1816萬(wàn)元。
因?yàn)?008年的此次財(cái)務(wù)造假，中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予安妮股份警告處分，并處以50萬(wàn)元罰款。此外，公司實(shí)際控制人張杰、林旭曦夫婦以及董事張慧、財(cái)務(wù)總監(jiān)楊秦濤均被處以警告處分，并處以罰款。
在此后的2009年，財(cái)政部駐廈門市財(cái)政監(jiān)察專員辦事處(以下簡(jiǎn)稱專員處)發(fā)現(xiàn)安妮股份2009年年報(bào)中存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)。按照專員處的結(jié)論，2009年安妮股份再次調(diào)減利潤(rùn)213萬(wàn)元。
而在上市之前的2007年，一家名為廈門鑫盛捷企業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱鑫盛捷)為未上市的安妮股份的利潤(rùn)增長(zhǎng)做出了很大的貢獻(xiàn)。
據(jù)了解，鑫盛捷于1999年4月8日成立，初始注冊(cè)資本為500萬(wàn)元，由張?jiān)品�、劉藝虹、林旭曦、杜鐵應(yīng)等發(fā)起設(shè)立。2002年7月29日，張杰投入150萬(wàn)元獲得鑫盛捷15%的股權(quán)，與林旭曦合計(jì)持有鑫盛捷20%的股權(quán)。其中，張?jiān)品鍨轹问⒔莸姆ㄈ舜怼?/P>
而安妮股份的過(guò)往股權(quán)交易記錄顯示，劉藝虹、張?jiān)品暹M(jìn)入安妮股份的時(shí)間為2002年7月8日，股權(quán)比例分別為5%、15%。
雖然張杰、林旭曦在安妮股份股改前的2005年10月退出鑫盛捷，張?jiān)品逡灿?003年1月退出安妮股份，但鑫盛捷依然在安妮股份上市過(guò)程中扮演著“大客戶”這一重要角色。
據(jù)安妮股份招股說(shuō)明書顯示，2007年，鑫盛捷為安妮股份的第一大客戶。安妮股份對(duì)其的銷售金額為3332.52萬(wàn)元，占安妮股份銷售收入的8.28%。2008年，安妮股份對(duì)鑫盛捷的銷售金額為4606.98萬(wàn)元。
2009年半年報(bào)顯示，安妮股份對(duì)鑫盛捷公司的應(yīng)收賬款余額已經(jīng)達(dá)到552.5萬(wàn)元。但在安妮股份2009年年報(bào)及之后的報(bào)告中，前5名客戶的名單沒有列出，有應(yīng)收賬款的企業(yè)名單中也見不到鑫盛捷的身影。
7月3日，鑫盛捷辦公室多名工作人員對(duì)記者稱，鑫盛捷現(xiàn)在和安妮股份已沒有什么業(yè)務(wù)往來(lái)，而張?jiān)品宄钟邪材莨煞莸墓蓹?quán)則是“很早以前的事”。
上述分析人士則猜測(cè)，在經(jīng)營(yíng)壓力持續(xù)增加的情況下，張杰、林旭曦或已無(wú)心經(jīng)營(yíng)安妮股份。
剪不斷的關(guān)聯(lián)關(guān)系
在鑫盛捷“淡出”后，安妮股份的客戶名單中又出現(xiàn)了張杰、林旭曦等人分別控制的多家公司。
據(jù)安妮股份的工商年檢資料顯示，安妮股份同一控制人名下的諸多公司與安妮股份有關(guān)聯(lián)交易行為，但安妮股份并未作詳細(xì)披露，甚至隱瞞關(guān)聯(lián)交易的實(shí)情。其中，與安妮股份有過(guò)業(yè)務(wù)往來(lái)的湛江市安匯紙業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱安匯紙業(yè))、廈門伯杰投資合伙企業(yè)的實(shí)際控制人為張杰，而廈門國(guó)戎投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱廈門國(guó)戎)、廈門國(guó)戎汽車銷售服務(wù)有限公司則由林旭曦投資，與安妮股份均為同一控制人。
記者查詢安妮股份最近三年的財(cái)務(wù)資料后獲知，2010年報(bào)表中，應(yīng)收賬款金額前5名的企業(yè)中排位第一的“客戶”是安匯紙業(yè)，金額為751.17萬(wàn)元，占應(yīng)收賬款總額的比例為13.35%。
湛江市坡頭區(qū)人民法院2010年10月22日在其網(wǎng)站上公布了一份編號(hào)為“[2010]湛坡法民初字第53號(hào)”法律文書。這份由安匯紙業(yè)作為原告，訴其公司原保安部職工林觀熱拖欠食堂880.50元伙食費(fèi)的判決書顯示，安匯紙業(yè)的法定代表人為張杰。但記者沒有查詢到此文書中的張杰與安妮股份的董事長(zhǎng)張杰是否為同一人。
而在2011年度的關(guān)聯(lián)交易報(bào)表中，廈門國(guó)戎汽車銷售服務(wù)有限公司與安妮股份發(fā)生了一筆金額為12.04萬(wàn)元的固定資產(chǎn)采購(gòu)業(yè)務(wù)。
此外，安妮股份2012年關(guān)聯(lián)租賃情況的報(bào)表顯示，其北京分公司所租賃的張杰、林旭曦的房屋年租金為12萬(wàn)元。此前的公告稱此場(chǎng)地為“張杰無(wú)償提供”，最近的公告則稱，為便于辦公，安妮股份將以每平方米3.2萬(wàn)元左右的價(jià)格購(gòu)置該處房產(chǎn)。
記者查詢到，安妮股份北京分公司的辦公地址為北京市東城區(qū)北三環(huán)東路178號(hào)華世隆國(guó)際公寓B座602室。此處房產(chǎn)由張杰在2002年7月之前購(gòu)置，總面積192平方米，當(dāng)時(shí)華世隆國(guó)際公寓的均價(jià)為每平方米8000元左右。
安妮股份2013年1月16日發(fā)布公告, 稱公司擬由子公司廈門安妮企業(yè)有限公司向張杰、林旭曦和高玲購(gòu)買北京分公司及廈門安妮商務(wù)信息用紙有限公司現(xiàn)使用的房產(chǎn),交易總價(jià)款為人民幣1698.78萬(wàn)元。
事實(shí)上，張杰、林旭曦夫婦資本運(yùn)作手段不局限于關(guān)聯(lián)交易和股權(quán)精準(zhǔn)減持。洪城水業(yè)在2012年6月25日晚間發(fā)布的公告稱，洪城水業(yè)利用未使用的發(fā)行公司債券的閑置資金進(jìn)行短期理財(cái)，委托興業(yè)銀行南昌分行向廈門國(guó)戎貸款6000萬(wàn)元，委托貸款利率為年利率9%。
林旭曦則以其持有的安妮股份1600萬(wàn)股股票為自己投資的廈門國(guó)戎提供質(zhì)押擔(dān)保，并已于2012年6月21日辦理了證券質(zhì)押登記手續(xù)。安妮股份在2013年6月28日發(fā)布公告稱，此部分股份的質(zhì)押已解除。
截至2013 年6月28日，林旭曦持有的安妮股份用于質(zhì)押的股份數(shù)為5416萬(wàn)股，占總股本的27.77%。
