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春節(jié)剛過，玖龍、建暉、森葉、理文等珠三角包裝紙主力供應商便迫不及待地掀起新一波漲價潮。一時間，陽春時節(jié)的紙包裝企業(yè)寒意逼人。這還沒完，玖龍、理文的掌門人還先后通過媒體信誓旦旦的表示：年內(nèi)或再有二、三次漲價。
在小編看來，原紙廠商拋出漲價預期，主要是基于兩點：1)下游包裝印刷客戶訂單穩(wěn)定;2)年內(nèi)部分落后造紙產(chǎn)能將被淘汰。但在小編看來，鑒于上述兩點均存在很大變數(shù)，原紙供需格局即將發(fā)生大逆轉(zhuǎn)。
逆轉(zhuǎn)因素一、年內(nèi)訂單難言樂觀
在中國造紙行業(yè)未形成壟斷的情況下，原紙漲跌大致由供需決定，這一觀點相信紙廠和包印企業(yè)雙方都心知肚明。在此，我們不妨關(guān)注下年內(nèi)的訂單狀況。
先來看一組數(shù)據(jù)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2016年前2個月，出口同比下降13.1%。其中2月份出口8218億元，同比下降20.6%，貿(mào)易順差2095億元，收窄43.3%。最值得一提的是，中國與東盟貿(mào)易同比下滑約15%，而逆差縮減40%，這意味著東盟制造業(yè)已經(jīng)對中國傳統(tǒng)制造構(gòu)成越來越大的威脅。
近年來，由于在中國辦廠的成本越來越高，外資企業(yè)開始向東南亞轉(zhuǎn)移訂單。去年三星訂單轉(zhuǎn)移越南后，數(shù)家三星關(guān)聯(lián)供應商也隨即關(guān)掉中國工廠。春節(jié)前，在將訂單抽離到泰國松下后，松下中國關(guān)閉了北京松下控制裝置有限公司。去年底前東莞興昴鞋業(yè)突擊關(guān)廠，訂單轉(zhuǎn)移至東南亞生產(chǎn)。而隨著東莞裕元工業(yè)在越南、印尼、緬甸的生產(chǎn)線逐年增加，在東莞高埗的產(chǎn)線漸漸清空。此外，優(yōu)衣庫、無印良品、青山商事、利豐、東京STYLE、Honeys都在加快向東南亞轉(zhuǎn)移訂單。
進入2016年，盡管行業(yè)一片哀鴻，原油等大宗商品狂跌，但珠三角制造企業(yè)并未獲得喘息之機。因此，在未來的九個月，以出口加工為主的珠三角制造業(yè)訂單恐將呈逐漸萎縮之勢。
逆轉(zhuǎn)因素二、淘汰落后產(chǎn)能面臨變數(shù)
由于各地財政吃緊，倒閉企業(yè)增加，前兩年鬧得紛紛揚揚的中小造紙企業(yè)關(guān)停計劃也面臨擱淺，有些紙廠甚至死灰復燃。
在兩年前因為圍攻央視記者轟動全國，并被注銷工商執(zhí)照的湖南平江某造紙廠就是一個典型案例。如今，該企業(yè)已經(jīng)重開生產(chǎn)，當?shù)丨h(huán)保部門一方面將該企業(yè)列為重污染企業(yè)，一方面為其辦理《排放污染物許可證》。看來，為保地方財政收入，很多地方的中小造紙企業(yè)很難如期關(guān)停。
而據(jù)造紙行業(yè)傳來的消息，一度風聲鶴唳的燃煤鍋爐改造，不少地方也出現(xiàn)了松動跡象。
正在北京召開的兩會上，環(huán)保問題幾乎被擱置一邊。與去年兩會期間洶涌澎湃的環(huán)保熱潮相比，簡直有宵壤之別。
原紙供應短期內(nèi)難以縮減，但下游訂單卻頗為清淡，兩相夾擊之下，我們認為包裝紙供需平衡即將迎來大逆轉(zhuǎn)。
從珠三角包裝印刷企業(yè)反饋的情況看，由于節(jié)后訂單較少，企業(yè)原紙庫存較多，對原紙需求也明顯減少。剛剛出爐的PPI數(shù)據(jù)顯示，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)已經(jīng)連續(xù)48個月下降，表明中國工業(yè)原料或制成品價格仍處于下降通道之中。綜合以上種種因素，在未來一段時間，珠三角原紙價格很可能進入下降通道。
對2016年的紙包裝企業(yè)來說，還有一個并非利好的利好。由于大量中小型包印企業(yè)關(guān)門，部分訂單可能會被其它包印企業(yè)吸收，因此，在整體訂單縮減的情況下，部分包印企業(yè)訂單甚至不減反增。
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