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導(dǎo)語：箱板紙的價格變動很可能就是大廠間的“合謀”——6月29日之后，我們見到的可能不止是玖龍漲價，還可能見證其他紙企的聯(lián)漲。 節(jié)前傳得沸沸揚揚的玖龍漲價消息已經(jīng)愈來愈見明朗，卓創(chuàng)資訊也在官網(wǎng)同步漲價消息。正如某位大佬所說，“玖龍說漲，就一定會漲”。在如此不明晰的終端行情下，玖龍逆天而行，大紙廠們是不是真的已經(jīng)對紙價形成了壟斷？ 先說一個觀點：疫情已經(jīng)讓造紙產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生了改變，大紙廠開始壟斷高端紙的價格話語權(quán)，過往的周期論經(jīng)驗可能不再適應(yīng)當(dāng)前的市場形勢。 紙價到底是高是低：從玖龍定價策略看紙價競爭態(tài)勢 2020年開春以來，紙價先是歷經(jīng)大漲大跌，而后又在五月份開始逐漸攀升上來。到問題來了，當(dāng)前成品紙的價格到底是高是低？ 想必大家已經(jīng)有各種渠道去驗證這個問題，但筆者的觀點是，單純的看價格高低已經(jīng)意義不大，由于區(qū)域市場的特性，紙價在不同區(qū)域已經(jīng)完全割裂。關(guān)注紙企在不同區(qū)域的定價策略更能反應(yīng)市場的需求與競爭境況。 以玖龍為例。總體而言，玖龍的原紙價格與2019年同期相比箱板紙偏低，瓦楞紙偏高的格局，但不同地區(qū)，玖龍定價呈現(xiàn)出明顯的競爭策略性。 在瓦楞紙方面，除了東莞以外，玖龍所有瓦楞紙價格已經(jīng)超越去年同期價格，最高300元/噸。唯獨東莞所有紙種都低于去年同期價格。由于瓦楞紙價格華南地區(qū)不僅有玖龍，還有理文、金洲、永發(fā)甚至大批更小規(guī)模的瓦楞紙廠存在，玖龍的瓦楞紙在東莞反而不能一家獨大。 有趣的事，在玖龍宣布漲價的前一天，東莞建航、中山永發(fā)分別對瓦楞紙進(jìn)行過一輪降價進(jìn)一步對玖龍瓦楞紙價格形成逼迫，也側(cè)面反映出華南地區(qū)的終端需求低迷之勢。 同理，在箱板紙方面，玖龍的定價策略也是類似。不同的是，在箱板紙?zhí)貏e是高端�？ǚ矫妫髲S基本掌握定價權(quán)，箱板紙的價格變動很可能就是大廠間的“合謀”——6月29日之后，我們見到的可能不止是玖龍漲價，還可能見證其他紙企的聯(lián)漲。 大廠小廠的博弈：誰先出逃，不再是一個永遠(yuǎn)的話題 紙廠間的一團和氣，往往只發(fā)生在行情暴漲的時候。大紙廠和小紙廠的利益矛盾，是原紙價格不同步的根源，而且不只是在不光大紙廠和小紙廠間利益不一致，小紙廠和小紙廠之間也不能單純的看做一體。 再舉個例子，往年第四季度一般是包裝行業(yè)旺季，也是漲價高發(fā)期。然而在2018年10月份，卻因為小紙廠的降價出逃、逼迫玖龍、理文連續(xù)在10月20日、10月29日對瓦楞紙、箱板紙同事降價告終。 然而，隨著疫情逐漸明朗，造紙格局逐漸明晰，“造紙勢力”逐漸分層:箱板紙、特別是高端卡紙已經(jīng)基本被大廠壟斷，瓦楞紙則呈現(xiàn)小廠喝湯，大廠吃肉，偶爾小廠還從盤子里偷偷扒拉幾塊肉的情形。 深究這里面的深層原因，根源還是廢紙纖維原料的壟斷形勢：大量的國廢大廠因為無法完全控制，經(jīng)常發(fā)生紙廠間對廢紙、對客戶的爭搶，而優(yōu)質(zhì)纖維基本掌握在大廠手里——這也造成一個結(jié)果：像2018年玖龍、理文被倒逼全品類成品紙降價的可能已經(jīng)越來越小。
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