近期消費升級概念逐步得到市場的認(rèn)同。貴州茅臺、燕京啤酒、光明乳業(yè)和伊利股份等一批消費升級類個股已經(jīng)成為消費類投向基金的囊中之物。二級市場上消費升級題材已經(jīng)掀開帷幕，我們認(rèn)為紙業(yè)板塊是收益消費升級的重要行業(yè)之一。而且該行業(yè)還是典型的“緊縮免疫”行業(yè)，受固定資產(chǎn)投資和貨幣供應(yīng)量收縮影響極為有限，又受惠于近期的紙價上漲，可以密切關(guān)注。
受紙漿短缺和紙張的使用量拉動的影響，全球各類紙品價格自去年第三季以來節(jié)節(jié)上升，至今已上漲了30％至40％。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，今年紙品價格上漲的趨勢會持續(xù)到6月，而且會穩(wěn)定在高價水平。此外，據(jù)業(yè)預(yù)測，2010年紙及紙板總需求量將達(dá)7500--8000萬噸，到2020年將達(dá)1億噸。隨著我國經(jīng)濟形勢的持續(xù)好轉(zhuǎn)，出口貿(mào)易的強勁回升，人們物質(zhì)文化生活豐富和提高，新聞紙、生活用紙、包裝紙等各紙品的需求量繼續(xù)快速增長。
造紙行業(yè)按其所產(chǎn)紙品的用途不同可以分為四類：新聞紙類上市公司、普通文化紙類上市公司、包裝紙類上市公司、特種紙類上市公司。兩市的紙業(yè)類上市公司有21家。從業(yè)績上來看，華泰股份、晨鳴紙業(yè)、民豐特紙、山鷹紙業(yè)以及美利紙業(yè)屬于紙業(yè)板塊的藍(lán)籌品種，業(yè)績上表現(xiàn)出較好的成長性；從價格的角度來看，紙業(yè)板塊中絕大部分品種價格在8元以下，在市場中有著明顯的比價優(yōu)勢。中線看，晨鳴紙業(yè)、華泰股份等基金重倉股仍有很大的上漲空間，可繼續(xù)持有。從短線的選股的角度來看，股性活躍，有比價優(yōu)勢，調(diào)整充分的個股是短線的首選，個股可重點石峴紙業(yè)和福建南紙。(國聯(lián)證券) |
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