我國造紙工業(yè)發(fā)展與國民經(jīng)濟及社會發(fā)展密切相關(guān)，經(jīng)濟的發(fā)展和造紙產(chǎn)業(yè)政策將為我國造紙工業(yè)發(fā)展提供有力支撐，8月份造紙行業(yè)仍維持較高的景氣度。
7月份主要紙種價格仍然維持全面上漲，其中國產(chǎn)新聞紙受奧運拉動漲幅最大，每噸上漲200元；國產(chǎn)銅版紙、白卡紙、書刊紙和箱板紙每噸分別上漲120元、70元、50元和10元。
主要原材料價格出現(xiàn)分化。08年1-7月份國際木漿價格總體相對平穩(wěn)并趨于下降，而進口廢紙價格繼續(xù)大幅上漲，并且短期難以下降。
1 我國造紙工業(yè)仍將保持較快增長
我國造紙工業(yè)發(fā)展與國民經(jīng)濟及社會發(fā)展密切相關(guān)，經(jīng)濟的發(fā)展將為我國造紙工業(yè)發(fā)展提供有力支撐。1991-2006年的15年間，我國紙和紙板總產(chǎn)量和消費量分別以年均9.71%和9.83%的速度增長，是近年來全球增長最快的國家。2006年國內(nèi)紙及紙板生產(chǎn)量6500萬噸，較上年5600萬噸同比增長16.07%，消費量6600萬噸，較上年5930萬噸增長11.30%；2007年國內(nèi)機制紙及紙板生產(chǎn)量7350萬噸，同比增長13.08%；消費量7290萬噸，同步增長10.45%。
2 固定資產(chǎn)投資增速仍處較底水平
造紙行業(yè)的建設(shè)周期一般為10-15個月，國內(nèi)造紙業(yè)04、05年的固定資產(chǎn)投資增長率均超過30%，大量新上造紙項目在06年陸續(xù)投產(chǎn)，產(chǎn)能釋放比較集中，從而導(dǎo)致以新聞紙和銅版紙為主的幾類產(chǎn)品供大于求，產(chǎn)品價格走軟，行業(yè)景氣度下滑。因此，06年造紙業(yè)固定資產(chǎn)投資的增長率大幅度降低，只有16.93%，造成07年行業(yè)的整體新增產(chǎn)能并不多，紙品供給增速放緩。
08年前5個月，我國造紙行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長同比顯著回升，造紙行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計完成額311.08億元，同比增長32.6%，較上年同期26.3%的增速提高6.3%。主要是由于造紙企業(yè)為增強原材料控制力，陸續(xù)投資建設(shè)“林紙一體化”項目。固定資產(chǎn)投資的這種結(jié)構(gòu)性變化也將使08年下半年及09年初的紙品供給增速不會出現(xiàn)快速增長，有助于市場供求狀況的繼續(xù)改善，提高紙品價格，有利于大型企業(yè)盈利能力的穩(wěn)步提高。但是，我們也認為，在紙品價格持續(xù)上漲的帶動下，新增固定資產(chǎn)投資熱情已經(jīng)開始回升，如果增速在下半年持續(xù)抬升，2009年的產(chǎn)能增加可能加快。
《節(jié)能減排綜合性工作方案》淘汰落后產(chǎn)能。造紙屬于“兩高一資”(高耗能、高污染、資源性)行業(yè)，07年6月，國務(wù)院制定的《節(jié)能減排綜合性工作方案》首次明確提出“十一五”期間將關(guān)閉近650萬噸的落后產(chǎn)能。主要淘汰年產(chǎn)3.4萬噸以下草漿生產(chǎn)裝置、年產(chǎn)1.7萬噸以下化學(xué)制漿生產(chǎn)線、不達標的年產(chǎn)1萬噸以下以廢紙為原料的紙廠(東部、中部省份可根據(jù)本地實際適當提高淘汰落后制漿早產(chǎn)能的標準)。
我國95-97年已關(guān)閉了所有年產(chǎn)500噸以下的造紙廠，這次650萬噸的關(guān)停規(guī)模中集中于07、08年，其中07年實施的力度最大，一年的時間就要淘汰落后產(chǎn)能230萬噸，占總指標的1/3以上。小紙廠主要生產(chǎn)以草漿為原料的低檔文化紙和瓦楞紙，預(yù)計關(guān)停的650萬噸中40%為低檔文化紙，將直接影響文化紙的市場供求關(guān)系。由于07年淘汰落后文化紙產(chǎn)能近100萬噸，使得供給驟然減少，而需求仍在穩(wěn)定增長，使文化紙價格大幅上漲。我們預(yù)計文化紙的高速發(fā)展在09年將得以延續(xù)。
《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》指明行業(yè)發(fā)展方向。07年10月，國家發(fā)改委發(fā)布了《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，通過適度控制紙及紙板項目的建設(shè)，來保證未來造紙行業(yè)的供需平衡。到2010年，紙及紙板新增產(chǎn)能2650萬噸，淘汰現(xiàn)有落后產(chǎn)能650萬噸，有效產(chǎn)能達到9000萬噸。這意味著年均產(chǎn)能增幅在8%左右，略低于GDP年均增速，而2000-2006年我國紙及紙板生產(chǎn)量年均增長高達13.44%，消費量年均增長10.76，均高于同期GDP年均增長率。這一規(guī)劃符合我國目前造紙行業(yè)的狀況和發(fā)展規(guī)律，特別是控制產(chǎn)能增幅大大低于消費增幅，基本可以保證未來造紙行業(yè)供需平衡。為保證這一產(chǎn)能調(diào)控目標的完成，新政策提高了項目建設(shè)的門檻以及對投資主體的要求，以加大進入造紙行業(yè)的壁壘。供需關(guān)系的改善，也將進一步拉長行業(yè)的景氣周期。
