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帝龍新材前期公告:以20元/股發(fā)行1.45億股,以及現(xiàn)金支付對價5.1億元,合計作價34億元,收購蘇州美生元信息科技有限公司100%股權(quán)。此外,公司還擬向1名特定對象天津紫田發(fā)行股份1700萬股,發(fā)行價格為17.8元/股,募集資金不超過3.03億元,扣除發(fā)行費用后用于支付本次交易的現(xiàn)金對價。
公司為裝飾紙龍頭,經(jīng)濟下滑拖累業(yè)績。帝龍新材是全國最大的裝飾紙生產(chǎn)商,產(chǎn)品包括裝飾紙、高性能裝飾紙、氧化鋁和PVC 裝飾材料四大系列。2013、2014、2015年1-9月營業(yè)收入分別為7.5億、8.8億、6.6億,同比分別增21.50%,15.61%和2.10%,歸母凈利潤分別為8,106萬、9,904萬、6,832萬,同比分別增40.62%,22.18%和5.85%。受國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩影響,公司主業(yè)雖呈平穩(wěn)增長態(tài)勢,但增長幅度明顯放緩。
收購美生元,切入手游研發(fā)行業(yè)。美生元的主營業(yè)務(wù)為移動游戲的研發(fā)和發(fā)行。受益于行業(yè)的快速發(fā)展,公司上下游豐富的渠道資源,以及高成長的業(yè)績承諾,雙引擎驅(qū)動模式可期:
(1)移動網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)快速發(fā)展。2008年到2014年,中國移動游戲市場銷售收入從1.5億元增長至274.9億元,六年復(fù)合增速138%。2015年上半年,移動游戲的實際銷售收入已達到209.3億元,直追端游267.1億元的銷售額,明顯高于頁游同期102.8億元的數(shù)據(jù)。- f' [' {: Z* e
(2)美生元與眾多游戲開發(fā)商、渠道商、移動增值服務(wù)提供商均有良好合作關(guān)系,具備多渠道發(fā)行能力。2015年1-9月,與美生元建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系的渠道商有175家,SP服務(wù)商有416家,發(fā)行游戲有79款。此外,在鞏固移動單機游戲發(fā)行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,公司通過聯(lián)合發(fā)行模式運營了第一款聯(lián)網(wǎng)手游《斗破蒼穹》,并基于既有的合作渠道資源開展移動廣告業(yè)務(wù),形成了覆蓋移動游戲產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。"
(3)據(jù)業(yè)績承諾,美生元在2015-2017年度實現(xiàn)的合并報表歸母凈利潤(扣除美生元因股份支付而產(chǎn)生的損益,包括美生元已實施管理層激勵確認的股份支付費用;美生元對火鳳天翔、杭州哲信的股份支付處理產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷)分別不低于1.8億、3.2億、4.7億,年均復(fù)合增速61%。高成長性的業(yè)績承諾彰顯未來發(fā)展信心。
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