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原紙漲了，紙板卻跌了。 紙價又漲，是因為國家嚴控外廢， 廢紙大量減少導致原紙供應量減少，是供應趨緊。 紙板跌價，是因為紙包裝需求銳減， 產能嚴重過剩導致降價搶單，這是需求滑落。 一邊是行政干預，一邊是市場慘烈。 一半是火焰，一半是海水…… 2018年將過去一半，產業(yè)的折騰遠未結束，今年注定不會平凡。 供應緊，緊了多少？需求降，滑落多少？ 2018年上半年造紙產能不到去年的75%！ 2018年紙包裝需求可能僅有去年的65%！ 2017年及以前，每年外廢進口量在2800萬噸級別（平均每月230萬噸）。進入2018年，根據回饋的信息表明，外廢進口使用量銳減50%以上，這樣，平均每月耗用外廢僅為110萬噸水平（減少120萬噸）。 2017年及以前，中國的瓦楞箱板紙年產量為4800萬噸級別（平均每月400萬噸）。根據外廢減少量推算，每月減少120萬噸廢紙等于減少100萬噸原紙。如此，2018年中國包裝用紙月產能已減到300萬噸級別。 造紙產量從每月400萬噸降為300萬噸了，即，降為原來的75%！ 即便如此，進入6月份，各大造紙廠相繼停機、玖龍大幅降價。這說明，盡管前5個月廢紙減少，但造紙產量還是多了。但從6月21日開始，國廢開漲，紙價重拾升勢，表明前5個月積累的多余庫存已清倉完畢。 好了，這時可以根據市場既往現(xiàn)象，來計算一下了： 2018年前1-5月推算原紙產量=300萬噸×5個月=1500萬噸； 上述這些原紙賣到6月20日才基本達到供需平衡（價格止跌回升），共用了5.66個月，1500÷5.66=265萬噸�。�！ 天哪！265÷400=66.25%�。�！原來，包裝訂單少了這么多！ 供應怎么少的？ 需求又是怎么少的？ “造紙-廢紙-造紙”循環(huán)，總量是逐步減少的。中國每年制造4800萬噸包裝原紙，能變成國廢的僅2400萬噸，僅能留下一半，另一半必須靠進口廢紙。 為什么要進口廢紙？因為中國的出口商品量太大！每年有不少于25%的原紙是做成出口商品的包裝去了海外。不把流于海外的紙箱廢紙弄回來，國內的造紙循環(huán)就無法平衡。所以，國家通過嚴控外廢，嚴到不合情理的地步，終于把廢紙來源切掉一半都不止，才造成供應吃緊的局面。 “造紙-紙箱-廢紙-造紙”循環(huán)周期可能會長達4個月之久。你今天6月26日買了一臺空調，它的紙箱包裝，可能是你在2月份買的那批年貨的包裝物回收后、造紙、然后再變成現(xiàn)在的紙箱的。2月份的年貨包裝，有可能是去年的廢紙變成的。去年，外廢管控尚未那么嚴格，供應量相對今年，那叫非常充足。 所以，上游的雨停了，等那批水流到下游，是有一個時間周期的�，F(xiàn)在原紙供應看起來很正常，可以隨叫隨到，再過兩個月看看，供應水位會下降，供應價格會上升。 其實，市場早在原紙產量還沒開始減少時，就已經提前作出了反應。從去年開始，整個市場預期原紙會緊張，于是拉開了波瀾壯闊的大漲價，一直漲到今天還沒完。都在說原紙是靠“套路”漲上去的，其實就是“供應預期趨緊形勢下的不斷兌現(xiàn)”而已。 然而，需求減少的形勢是相當嚴峻的。因為紙價經過翻倍的上漲，終端需求遭受到嚴重打擊，紙包裝的非剛需用戶，紛紛棄用紙箱，大家評估一下，總體上有沒有減少20個百分點？ 受中美貿易戰(zhàn)的影響，中國出口是受到極大影響的。往年有大約25%的紙包裝是出口了的，這部分包裝需求，減少量有沒有15個百分點？ 從這個角度評估，需求也是減少了35個百分點的，這也驗證了本文前面說的包裝需求僅有去年的65%的推算。 這便是2018年中國紙箱界最為奇葩的現(xiàn)狀 1、供需緊縮，生意清淡，紙價高位，價升量減。 2、一級廠是鍋多米少，產能受到廢紙供應量的制約。新增造紙產能無處安身，有廢紙進口權的大廠悶聲發(fā)財，僅用國廢的造紙廠面臨退出。 3、二級紙板廠因為產能擴張，進一步加劇了產能過剩，二級廠普遍上馬高速寬幅瓦線，企圖以“過�！碧蕴斑^�！�，現(xiàn)已進入兩難境地——不上大線，沒有規(guī)模效應，成本攤銷下不來；上了大線，訂單少吃不飽，依然過不了盈虧平衡線。如何通過資源整合，提升單廠開機率，將成為重中之重！ 4、反觀三級紙箱廠，相對來講，可能是整個產業(yè)鏈“對抗過�！弊顬殪`活的環(huán)節(jié)——小廠已被環(huán)保關停，中等紙箱廠，其固定成本攤銷比起其上游紙板廠要靈活很多，如果再用“2.5工廠”思路進行些整合，其協(xié)作成本也會開始優(yōu)于二級紙板廠。 造紙、紙板、紙箱……產量開不滿、工人沒活干、人工支出高、產品單價高的奇葩時代來臨了！
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