一、全球紙業(yè)發(fā)展趨勢
1 需求下降，北美與歐洲的主要企業(yè)依然強(qiáng)勢
最近10年來，電子產(chǎn)品使北美文化用紙需求顯著減少，北美出版用紙需求以每年87.5萬噸的數(shù)量下降，在未來的3～4年里電子產(chǎn)品對紙張的替代率還將繼續(xù)擴(kuò)大，但在之后的15年之內(nèi)可能會(huì)有所緩和。
北美地區(qū)高成本工廠已關(guān)閉，留下仍在運(yùn)營的大部分都是相對亞洲有競爭優(yōu)勢的工廠，而且相比亞洲，北美的工廠在第三方(如歐洲)的出口更有優(yōu)勢，另外，纖維原料成本，也是北美與歐洲企業(yè)相對于亞洲企業(yè)的主要優(yōu)勢。
我們預(yù)測歐洲正在重演北美的變革，將近有200家的工廠正面臨關(guān)閉的風(fēng)險(xiǎn)。
2 行業(yè)整合讓北美造紙生產(chǎn)企業(yè)更加強(qiáng)大
在西方造紙工業(yè)中，30%是個(gè)具有顯著指導(dǎo)意義的數(shù)字。市場占有率在30%以上的企業(yè)，相對而言具有更強(qiáng)的競爭力;低于30%占有率的企業(yè)，市場相對分散且利潤低迷。以北美涂布紙行業(yè)為例，十年前，北美涂布紙生產(chǎn)分布相對無序，經(jīng)過整合，目前北美涂布紙行業(yè)呈有序且相對低成本化分布。
涂布紙行業(yè)是北美造紙業(yè)的一個(gè)縮影，其特點(diǎn)是行業(yè)增長緩慢但高度整合，企業(yè)仍保持高額利潤。在歐洲，造紙行業(yè)增長相對緩慢且未經(jīng)整合，各企業(yè)利潤保持低迷。在亞太地區(qū)，行業(yè)高速增長但未經(jīng)整合，市場占有率超過30%的大規(guī)模企業(yè)還沒有出現(xiàn)，為增長及企業(yè)競爭投入大量資本。巴西漿紙業(yè)相對比較理想，經(jīng)過整合的行業(yè)高速增長，大部分企業(yè)坐擁高額利潤。在中國，目前僅包裝紙種經(jīng)過高效整合，期待更多的產(chǎn)業(yè)整合來適應(yīng)行業(yè)高速增長。因?yàn)樾袠I(yè)最終會(huì)由少部分企業(yè)主導(dǎo)，并將改變行業(yè)結(jié)構(gòu)。
3 回收纖維市場走勢將原生纖維企業(yè)推向強(qiáng)大
全球OCC的市場角色正在改變，從前全球OCC價(jià)格主要根據(jù)美國國內(nèi)的供需關(guān)系來確定，現(xiàn)在美國市場已經(jīng)失去了對OCC價(jià)格的控制權(quán)。根據(jù)我們的觀察，OCC的價(jià)格持續(xù)增長且仍將保持上行，這使得原先成本較低的箱紙板企業(yè)的成本在過去已經(jīng)有了顯著增加，未來箱紙板機(jī)運(yùn)營將不再“低成本”。
4 匯率變化的影響
匯率的變化是影響漿紙產(chǎn)業(yè)資本投資的重要因素。如果人民幣保持強(qiáng)勢，在華造紙行業(yè)投資將逐漸失去“眼球”，最終中國的投資速度將放緩，行業(yè)將面臨整合。而北美及部分歐洲企業(yè)將在全球貿(mào)易中更有競爭力。
5 全球面臨的碳排放壓力
全球漿紙行業(yè)每年產(chǎn)生5億噸二氧化碳，低于全球二氧化碳總量的1.5%。全世界的公眾已越來越認(rèn)識(shí)到碳排放的威脅。歐洲已開始對碳排放征稅，中國政府也在進(jìn)行著一些準(zhǔn)備，終有一天，碳排放會(huì)影響消費(fèi)結(jié)構(gòu)，因?yàn)橄M(fèi)者需要了解到其所購買的產(chǎn)品是不是環(huán)保。造紙企業(yè)間，顯著的碳排放差異，使環(huán)保企業(yè)獲得更多青睞。企業(yè)需要了解自己的碳排放量，而費(fèi)雪公司可以根據(jù)不同紙機(jī)不同紙種等來模擬預(yù)測各個(gè)企業(yè)的碳排放量。歐洲企業(yè)的碳排放量相對較低，更加環(huán)保，已為碳排放時(shí)代的來臨做好準(zhǔn)備。
二、 對中國的影響
(1)行業(yè)整合可以增加優(yōu)秀企業(yè)的利潤，通過整合已經(jīng)讓北美的造紙企業(yè)更有全球競爭力，而競爭力較差的歐洲工廠將被逐漸關(guān)閉。隨著市場增速放緩，那些擁有強(qiáng)大資本進(jìn)行行業(yè)整合及兼并的企業(yè)將脫穎而出，接下來中國的行業(yè)整合將會(huì)和北美的模式類似。
(2)回收纖維的成本將逐漸上漲，越來越與原生纖維相近。這將讓那些掌握國內(nèi)原料纖維市場的企業(yè)，獲得價(jià)格競爭力。
(3)人民幣升值讓中國的出口受挫，所以中國的企業(yè)應(yīng)更加關(guān)注于國內(nèi)的需求，有效應(yīng)對國內(nèi)市場需求的企業(yè)將在競爭中最終勝出。
(4)公眾對于碳排放的態(tài)度，將賦予環(huán)保企業(yè)更大的優(yōu)勢。如果中國的企業(yè)要將產(chǎn)品出口到歐美市場，那里的消費(fèi)者可能會(huì)更多地考慮產(chǎn)品的碳排放和環(huán)保指標(biāo)，所以碳排放因素終將影響中國出口型企業(yè)的發(fā)展。
三、中國造紙企業(yè)的應(yīng)對戰(zhàn)略
(1)向上整合：尋找廉價(jià)纖維資源。
(2)向下整合：主導(dǎo)國內(nèi)的紙張后加工領(lǐng)域。
(3)橫向整合：通過在行業(yè)內(nèi)的整合并購，擁有30%以上的占有率，獲得定價(jià)權(quán)。
目前，在中國，數(shù)字媒體尚未對造紙行業(yè)產(chǎn)生顯著影響，未來10到15年，數(shù)字媒體對中國造紙產(chǎn)業(yè)的影響將越來越大。所以說，我們要抓緊時(shí)間，為相應(yīng)的變革做準(zhǔn)備。
(本文選自Stanley Okoro在《中華紙業(yè)2013產(chǎn)業(yè)高層峰會(huì)》的主題演講，發(fā)表于《中華紙業(yè)》2013年4月第7期) |
