二季度以來,各紙品價格仍在不斷攀升,平均價格環(huán)比上升了8.6%,同比則大幅上漲19%。主要紙業(yè)上市公司晨鳴紙業(yè)、華泰股份、博匯紙業(yè)、福建南紙、太陽紙業(yè)(002078,股吧)、岳陽紙業(yè)都發(fā)布了業(yè)績預(yù)增公告。從預(yù)告看,行業(yè)業(yè)績整體增長已成定局。造紙企業(yè)利潤大幅上升的背后,反映出造紙業(yè)正漸漸走出低谷,步入景氣度階段。
據(jù)統(tǒng)計(jì),今年1~5月,銅版紙、新聞紙、雙膠紙、箱板紙和白卡紙的漲幅分別達(dá)9.1%,15.8%,5.0%,17.4%,7.0%。日前,在第五屆廣州國際造紙展覽會上,眾多國內(nèi)外造紙企業(yè)或公開表示、或者暗示,紙張漲價勢頭“還沒完”,繼續(xù)漲價基本上成為定局。
二季度,基金公司增持了造紙包裝行業(yè)上市公司的股票。根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)的分類看,基金持有造紙印刷行業(yè)的總市值占基金持股總市值的0.99%(造紙印刷行業(yè)流通市值占A股上市公司總流通市值比重為0.66%),行業(yè)被超配。截至二季度末,基金公司重倉持有的造紙包裝股總數(shù)量比一季度末增加了3214.05萬股,占流通股的比例達(dá)到17.13%,增加5.98%。從二季度基金重倉持有造紙包裝股的特點(diǎn)看,基金對造紙包裝行業(yè)公司的關(guān)注面并不算大,只有5家企業(yè)被重倉持有;龍頭企業(yè)是基金重倉的重點(diǎn),以晨鳴紙業(yè)為代表;產(chǎn)品回暖,提價明顯以及業(yè)績大幅增長的企業(yè),如太陽紙業(yè)、岳陽紙業(yè)被大幅度增持;擁有林業(yè)資源的公司被青睞,如岳陽紙業(yè)和威華股份(002240,股吧)。
預(yù)計(jì)造紙板塊受到人民幣升值、節(jié)能減排、新的產(chǎn)業(yè)政策頒布以及奧運(yùn)因素的影響,依然會有較大投資機(jī)會,多紙種價格將繼續(xù)上漲,行業(yè)龍頭、對上游原材料有掌控能力及有新增利潤增長點(diǎn)的公司將獲得較高的收益。我們繼續(xù)給予行業(yè)整體“推薦”的投資評級。建議重點(diǎn)關(guān)注博匯和晨鳴,預(yù)計(jì)業(yè)績?nèi)詫o市場以驚喜。